09:43 "Сандора" в полном соку // Собственники компании считают, что подошло время для продажи актива | |
Тендер Коммерсант Украина № 58 от 06.04.2007, ПТ Крупнейший
украинский производитель соков "Сандора" будет выставлен на продажу.
Как стало известно Ъ, акционеры компании уже заключили соглашение с Deutsche
Bank и инвестбанком Golden Gate об организации тендера по ее продаже
стратегическому инвестору. Сейчас организаторы проводят оценку
"Сандоры". Среди потенциальных покупателей эксперты называют компании
Coca-Cola, PepsiCo, российские "Лебедянский" и
"Вимм-Билль-Данн". Компанию, доля рынка которой составляет около 47%,
аналитики оценивают в $400-600 млн. ООО
"Сандора" – крупнейший производитель соков на Украине. Компания была
основана в 1995 году Сергеем Сипко (владеет 10% уставного фонда общества),
литовскими предпринимателями Игорем Беззубом (45%) и Раймондасом Туменасом
(45%). Владеет четырьмя заводами по производству соков в Николаевской области,
Херсоне и Автономной республике Крым. Производит соки торговых марок:
"Сандора голд", "Сандора классик", "Дар",
"Садочок", "Фрукты мира", "Украинская коллекция".
Чистая выручка в первом полугодии 2006 года составила 497,4 млн грн. О готовящейся сделке
Ъ рассказали двое менеджеров крупных инвестбанков. Эту информацию косвенно
подтвердил и высокопоставленный источник Ъ в "Сандоре". По словам
собеседников, еще в конце прошлого года акционеры "Сандоры" заключили
соглашение с организаторами будущего тендера по продаже компании – немецким
Deutsche Bank и украинским инвестбанком Golden Gate. Предложения потенциальным
покупателям еще не разосланы. "Сейчас рассматриваются различные варианты
продажи общества – от доли в 50 процентов до 100 процентов. Но речь идет
привлечении стратегического инвестора",– говорит источник Ъ. От
официальных комментариев в Deutsche Bank и Golden Gate вчера отказались.
Исполнительный директор ООО "Сандора" Игорь Ланда информацию о
возможной сделке не подтвердил и не опроверг. По мнению аналитиков,
акционеры решили продавать компанию, потому что сейчас она будет стоить
наиболее дорого. "Компания находится на пике своего развития и готова к
привлечению стратегического инвестора",– говорит управляющий директор
инвестиционно-банковского подразделения компании "Конкорд Капитал"
Виталий Струков. Ведущий специалист инвестбанковского департамента Dragon
Capital Оксана Козачок отмечает: "Именно сейчас, продав компанию,
собственники могут получить более высокую доходность на вложенные инвестиции,
чем через несколько лет". По ее словам, уже несколько лет как рынок достиг
высокой концентрации: сейчас четыре игрока контролируют порядка 90% рынка и
затраты на завоевание дополнительного процента рыночной доли выросли в разы. По данным
агентства Pro-consulting, в прошлом году на Украине было произведено порядка
715 млн литров сока. Объем его потребления на внутреннем рынке составил 525,53
млн л, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 20%. Крупнейшими
производителями являются компании "Сандора" (47% рынка в натуральном
выражении), СП "Витмарк-Украина" (25%), концерн "Эрлан"
(20%). Виталий Струков из
"Конкорд Капитала" считает, "что сумма сделки составит 450-600
миллионов долларов – это адекватно финансовым показателям компании и доли
рынка, которую она занимает". Аналитик инвесткомпании Galt and Taggart
Securities Алексей Руденко оценивает "Сандору" в $400-460 млн, исходя
из капитализации холдинга "Лебедянский". "После проведения IPO
'Лебедянский' торгуется очень высоко – P/S (капитализация, поделенная на
выручку.–Ъ) равна 2,9. Для 'Сандоры', которая держит достаточно большую долю
рынка и имеет неплохую прибыль, нормальный показатель – 2,2-2,3",–
поясняет господин Руденко. Заинтересоваться в
покупке "Сандоры", по мнению аналитиков, могут крупнейшие западные и
российские компании. "Интерес могут проявить компании Coca-Cola и PepsiCo,
а также российские производители соков ОАО 'Лебедянский' и 'Вимм-Билль-Данн'.
Кроме того, фонды прямых инвестиций",– говорит ведущий специалист
инвестиционно-банковского департамента Dragon Capital Оксана Козачок. Примечательно,
что в прошлом году компания Coca-Cola начала на Украине производство соковых
марок Rich и "Добрый". "Точных цифр о доле рынка компании на
рынке сока на Украине нет, однако ей удалось потеснить позиции игроков средней
величины",– сказал Ъ аналитик агентства Pro-consulting Александр Соколов.
Вчера в "Кока-Кола Бевериджиз Украина" неофициально подтвердили
намерение участвовать в тендере. Однако от более детальных комментариев
отказались. В компаниях PepsiCo,
"Лебедянском" и "Вимм-Билль-Данн" комментировать возможное
участие в тендере отказались. Председатель совета директоров компании
"Вимм-Билль-Данн" Давид Якобашвили отметил, что до середины прошлого
года его компания импортировала соки на Украину. "Мы рассматриваем
возможность заняться производством соков на Украине",– сказал он. АЛЕНА Ъ-ГОЛУБЕВА, ЕЛЕНА Ъ-СИНИЦЫНА | |
|
Всего комментариев: 0 | |