Companies@UA: База компаний Украины

частные фонды

Коммерсант  Украина   № 110 от 05.07.2007, ЧТ

Один из самых известных и старейших частных инвестиционных фондов – Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) – намерен в конце 2007 года провести IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Во вторник он подал заявку на размещение в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Помимо получения публичного статуса в фонде надеются сократить издержки на привлечение финансирования будущих приобретений.

ККR основан в 1976 году двоюродными братьями Генри Крависом и Джорджем Робертсом, а также Джеромом Колбергом. В 1987 году господин Колберг ушел из компании и основал собственный фонд – Kohlberg & Co. LLC. Одно из первых крупных поглощений KKR – нашумевшая покупка американской компании RJR Nabisco в 1989 году за $31,4 млрд. Сделка вызвала в то время громкий скандал, о ней даже написали книгу "Варвары у ворот", ставшую бестселлером. На данный момент размер активов под управлением фонда превышает $54 млрд, чистая прибыль в 2006 году составила $1,11 млрд.

По данным агентства Bloomberg, за последние 12 месяцев KKR принял участие в поглощениях на общую сумму $200 млрд. Среди наиболее крупных сделок – покупка в феврале 2006 года техасской электроэнергетической компании TXU за $45 млрд; в марте фонд купил британскую аптечную сеть Alliance Boots за $22,2 млрд; в апреле – крупнейшего в мире оператора платежей по кредитным картам First Data за $29 млрд.

Поздно вечером во вторник KKR подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на размещение своих акций. IPO компании будет проведено в III-IV кварталах нынешнего года на Нью-Йоркской фондовой бирже. Как указано в заявке, фонд предполагает выручить от IPO около $1,25 млрд, однако размер пакета акций и их цена пока не определены. Кроме того, фонд изменит название на KKR & Co. LP. В число организаторов размещения входят Morgan Stanley и Citigroup Global Markets.

В заявке KKR сообщает, что компания будет иметь партнерскую структуру, такую же как и Blackstone (о размещении этого фонда см. Ъ от 22 июня), что позволит Генри Кравису и Джорджу Робертсу сохранить контроль над фондом после размещения. По данным Bloomberg, господа Кравис и Робертс не намерены размещать на бирже принадлежащие им доли в 37,5%. Инвесторы также не смогут контролировать деятельность управляющих партнеров фирмы и назначать или смещать директоров. При этом руководство фонда не будет предоставлять никаких дополнительных объяснений в случаях изменения доходов или структуры фонда.

Полученные от IPO средства, согласно заявлению KKR, будут направлены на организацию собственного подразделения для работы на рынке капитала, которое будет заниматься привлечением средств для финансирования будущих приобретений. В результате отпадет необходимость создавать консорциумы с другими инвестфондами, а также снизится зависимость от инвестбанков. Тем более что, по данным исследовательского агентства Dealogic, в первой половине 2007 года частные фонды заплатили инвестбанкам за финансовые услуги около $9,6 млрд, что на 35% больше, чем в минувшем году. Как заявил один из инвестбанкиров в интервью The Wall Street Journal, "в конечном счете KKR станет нашим конкурентом".

МАРИНА Ъ-ЧИСТЯКОВА