Companies@UA: База компаний Украины

фондовый рынок

Коммерсант Украина   № 60 от 11.04.2007, СР

Вчера аудиторская компания Pricewaterhouse Coopers обнародовала исследование европейского рынка IPO в 2006 году, согласно которому London Stock Exchange (LSE) сохранила лидерство, увеличив объем привлеченных средств на 60%. Основной конкурент LSE биржа Euronext сохранила второе место, однако снизила аналогичный показатель на 23%. Доля рынка, потерянная Euronext, досталась не только LSE, но и региональным биржам. Эксперты отмечают, что престижным эмитенты считают только размещение в Лондоне, а в других случаях предпочитают "домашние" площадки.

В распоряжении Ъ вчера оказалось исследование IPO Watch Europe, проведенное компанией Pricewaterhouse Coopers, согласно которому LSE в течение 2006 года провела наибольшее в Европе количество IPO – 297 – и сохранила доминирующую позицию на рынке привлечения средств через IPO. При этом лондонская площадка привлекла на 60% больше средств, чем в 2005 году,– 29,745 млрд евро, что составляет 45,5% объема всех привлеченных средств на европейских рынках. При этом основной конкурент Лондона – Euronext (Париж, Амстердам) – заняла вторую позицию, сократив долю рынка с 31,6% до 19%: объемы привлеченных средств сократились на 23,9%. В то же время Deutsche Borse, заняв третью позицию, увеличил результат на 96,9%, а долю рынка – с 6,8% до 10,7%. Существенный приток средств от IPO показали и большинство национальных площадок Европы (см. таблицу). Снизили результат лишь несколько бирж, например Варшавская фондовая биржа – на 45,2%.

Наибольшее количество IPO в 2006 году прошло в сфере промышленных товаров и услуг – 130, технологий – 87, финансовых услуг – 42, добывающих отраслей и СМИ – по 37, фармацевтики и недвижимости – по 32, нефти и газа – 30, туризма – 29.

Как рассказал Ъ директор инвестиционной компании (ИК) "Галт и Таггарт Секьюритиз" Сергей Лесик, сейчас среди компаний, запланировавших IPO, Лондон считается площадкой, где сконцентрированы все лучшие финансовые и человеческие ресурсы. Поэтому LSE и выигрывает конкуренцию с Euronext. Отметим, что большинство крупнейших размещений прошли именно на LSE, например, российские "Роснефть" (5,6 млрд евро), "Северсталь" (839 млн евро) и "Комстар" (823 млн евро), а также Standart Life (3,24 млрд евро; Великобритания), Lotte Shopping (2,316 млрд евро; Южная Корея), Debenhams (1,378 млрд евро; Великобритания) и Experian (1,192 млрд евро; Великобритания).

Эксперты констатируют, что крупные компании при IPO выбирают либо Нью-Йорк (NYSE и NASDAQ), либо Лондон. "Но в Нью-Йорке в последнее время ужесточились требования по прохождению листинга, а в Лондоне – наоборот. Они очень грамотно сыграли на этом, сейчас листинг можно пройти на АIМ,– говорит аналитик российской ИК 'Ренессанс Капитал' Юрий Власов.– Подавляющее большинство размещений российских компаний прошли в Лондоне". "В Нью-Йорке надо пять лет аудита, а в Лондоне – три года",– подчеркивает директор ИК "Драгон Капитал" Дмитрий Тарабакин. Подавляющее большинство украинских и российских инвесторов собираются размещаться именно там, добавляет эксперт.

Примечательно, что участники рынка рассматривают возможность роста конкуренции между Euronext и региональными площадками, в частности Deutsche Borse. Так, по словам Сергея Лесика, вполне вероятно, что Deutsche Borse имеет возможность опередить Euronext по объему привлеченных средств. "Если делать IPO не в Лондоне, то на домашней бирже",– объяснил эксперт. А Дмитрий Тарабакин привел пример Франкфуртской и Венской бирж, где намного легче проходит листинг акций. "Варианты есть и в середине Европы, но Лондон – более заметная биржа",– сказал он.

ПЕТР Ъ-ШЕВЧЕНКО

Динамика проведения IPO на европейских фондовых биржах

Источник: PricewaterhouseCoopers