|
Председатель правления банка «Финансы и кредит» Владимир
Хлывнюк рассказал «i», почему подорожают кредиты, и объяснил,
зачем НБУ стимулирует банки продаваться иностранцам.
Вопрос: В этом году украинские банки
должны погасить рекордную сумму внешних обязательств — $7 млрд. В условиях
глобального кризиса ликвидности удастся ли системе рефинансировать эти долги?
Ответ: Мне кажется, в
текущей ситуации банки просто обязаны привлечь больше, чем им нужно погасить
(смеется). Правда, использовать для этого еврооблигации до сентября будет
невозможно: этот рынок пока закрыт для украинских банков. Сейчас цены на
еврооблигации эмитентов с развивающихся рынков снижаются. Хоть это и не стимулирует
инвесторов избавляться от них, но серьезно влияет на возможность получить новые
займы. Зато воспользоваться синдицированными займами, по-моему, в ближайшее
время смогут многие.
В: Почему вы считаете, что откроется
рынок синдикатов? Ведь кризис доверия разворачивается как раз между банками.
О: После публикации
отчетов за четыре квартала банки понимают, что происходит внутри системы.
Поэтому рынок синдикатов будет медленно открываться со второй половины текущего
года. В свою очередь рынок еврооблигаций имеет небанковскую природу. На нем
царят инвестиционные, хеджевые фонды, которые сейчас очень внимательно смотрят
на рейтинговые оценки эмитентов и выходят из рисковых активов. К примеру, мы на
этот год запланировали только синдицированные займы. Причем, только на второе
полугодие. В первой половине года мы придерживаемся консервативной политики и
ориентируемся на внутренние ресурсы. Скажем так, с точки зрения правильного
планирования, сейчас лучше предположить, что внешних ресурсов не будет вовсе, и
все усилия направить на внутренний рынок. Думаю, сейчас многие банкиры
придерживаются такой стратегии.
В: Между тем темпы роста гривневых
пассивов замедляются.
О: Это объективный
фактор. Важную роль в динамике роста денежного предложения имеют политика НБУ
по стерилизации денег в экономике и размер позитивного сальдо платежного
баланса. Сальдо прогнозировать сейчас сложно. А политика НБУ уже понятна.
Нацбанк активно сжимает свободные деньги в банковской системе, пытаясь бороться
с ростом цен. В результате этих действий ликвидность банков за последние 20
дней сократилась более чем на 6 млрд. грн. Прогнозировать ситуацию в условиях
такой волатильности очень сложно. Поэтому мы планируем, что темпы роста активов
банка замедлятся в текущем году в полтора-два раза. Во всяком случае это
ориентир на первое полугодие. Между тем необходимо отметить, что в опасении
ревальвации люди потихоньку избавляются от долларов и переводят свои депозиты в
евро и гривню. На мировом валютном рынке происходит коррекция, и курс евро опускается.
Соответственно, приток гривни в банковскую систему немного увеличится.
В: Скажется ли высокая инфляция на
стоимости кредитов для частных и корпоративных клиентов банков?
О: Все инструменты
рефинансирования НБУ уже подвязаны к уровню инфляции. Это оказывает все более
серьезное влияние на поведение банков. Мы стоим на пороге серьезного увеличения
цен на ресурсы. По моим оценкам, средняя стоимость кредитов в ближайшие месяцы
увеличится как минимум на 1%. Это достаточно серьезно ударит по частным заемщикам,
особенно покупателям недвижимости. В свою очередь предприятия сейчас
оказываются в той ситуации, что для них более важным становится фактор наличия
денег, а не их цена. Так как низкие цены — это продукт открытого мирового
финансового рынка.
В: Текущая маржа банков сохранится?
О: Полагаю, что в
результате действия инфляционных факторов и ценовой конкуренции за пассивы
банки будут вынуждены поступиться своей маржой. По итогам минувшего года чистая
процентная маржа банков и так сократилась на 0,5-1%. На столько же она может
уменьшиться и в текущем году.
В: Оказывают ли влияние на доходность
банковского бизнеса действия НБУ по увеличению резервирования и повышению
адекватности регулятивного капитала?
О: Мне кажется, что
резервирование не дало того эффекта, которого ожидал Нацбанк. У банков есть
запас по доходности валютных кредитов, и им можно пожертвовать. А решение по
сокращению разрывов между сроками активов и пассивов будет сдерживать темпы
роста, заставляя банкиров сокращать сроки кредитования. Более того, это
увеличит объемы гривневого кредитования. Соответственно, еще больше увеличится
разрыв между капитализированными и некапитализированными банками. В результате
введения в действие 458-го постановления Нацбанка, банки с существенными разрывами
в сроках активов и пассивов будут вынуждены переориентироваться с длинных
потребительских кредитов (авто и ипотека) на МСБ и корпоративный сектор.
В: Вам не кажется, что, приняв 458-е
постановление, НБУ очень резко направил банковскую систему на консолидацию и
пролоббировал увеличение доли иностранного капитала на рынке?
О: Я бы не делал
выводов о том, что в результате введения этого постановления мелкие банки будут
вынуждены объединяться. В Украине процесс слияний очень сложен, и таких
примеров очень мало. В основном подобные сделки по-прежнему будут происходить
между отечественными и зарубежными банками. Существуют два типа поведения
иностранных банков. Одни заходят в небольшие банки, чтобы развивать их, другие
сразу покупают готовую бизнес-систему. Да, в ближайшем будущем нерезидентам
будет легче получить контроль над средними банками и кредитно-финансовыми
учреждениями, которые не могут быстро наращивать капитализацию. Соответственно,
цены на банки средней руки могут снижаться. Но если учесть, что украинский
потребительский рынок будет интенсивно развиваться еще всего 3-4 года, то,
соответственно, за это время нужно успеть построить или развить мелкий банк.
Это очень короткий промежуток времени для органического роста, поэтому, я
думаю, основной спрос нерезидентов будет ориентирован на крупные и средние
банки. И снижения цен на них не будет (из-за недостатка качественных лотов).
В: Почему НБУ не рефинансирует
длинными пассивами банковскую систему до становления адекватной системы
финансовых институтов?
О: Центробанк и не
должен брать на себя риски коммерческих банков, это неправильно.
Соответственно, НБУ очень правильно поступает, стимулируя укрепление банковской
системы.
Владимир Григорьевич Хлывнюк родился в г. Козятин Винницкой обл. В 1979 г. окончил
Киевский политехнический институт, в 1993 г. — Киевский государственный
экономический университет. 1979-93 гг. — заместитель главного инженера НИИ
«Квант» (Киев). 1994-96 гг. — зампред правления «Ипотечного коммерческого
Банка». С 1996 г. работает в банке «Финансы и кредит», с 1998 г. — зампред, с
августа 2002 г. — председатель правления.
Беседовал
Александр ДУБИНСКИЙ
Экономические известия 25.02.2008 №
34(797)
|