Companies@UA: База компаний Украины

Коммерсант Украина   № 47 от 19.03.2008, СР

Интерес инвесторов к украинским производителям сахара вдохновил на продажу части бизнеса компанию с гораздо меньшими объемами производства. Как стало известно Ъ, компания ЮВС планирует продать путем частного размещения 20% акций и выручить $25-30 млн.

О решении продать 20% акций компании, которая владеет активами ЮВС, за $25-30 млн в ходе private placement до конца текущего года Ъ рассказал совладелец ЮВС Николай Полилуй. Еще около 10% акций планируется продать примерно за $40 млн во время IPO на Франкфуртской фондовой бирже до середины 2009 года.

По словам господина Полилуя, часть привлеченных в ходе private placement средств будет направлена на покупку нового оборудования для повышения качества сахара, производимого на Веренском заводе компании. Таким образом ЮВС надеется наладить производство продукции, которая могла бы заинтересовать крупные международные компании. "Как правило, они заключают долгосрочные контракты, что позволяет не зависеть от колебаний цен",– объясняет председатель правления "Западной компании 'Дакор'" Мирослав Полио.

Кроме того, компания планирует завершить строительство завода по производству комбикорма первоначальной мощностью 300 т в сутки на площадке Веренского завода. В течение двух лет мощность будет увеличена до 600 т в сутки. Председатель Союза птицеводов Украины Александр Бакуменко отмечает, что сейчас такой завод есть лишь у одной компании "Мироновского хлебопродукта". "Если ЮВС загрузит мощности комбикормового завода на 100%, то может рассчитывать на рентабельность 10-15%",– говорит он. За счет привлеченных средств ЮВС намерена также наладить производство биоэтанола из патоки (сопутствующий продукт при производстве сахара) и сельскохозяйственных культур в объеме 120 тыс. т в год.

Несмотря на диверсифицированный бизнес (см. справку), ЮВС рассчитывает на интерес инвесторов прежде всего к своему сахарному бизнесу. Размещения акций компаний по производству сахара до сих пор были удачными: в августе 2006 года фирма "Астарта-Киев" продала 20% акций за $30,96 млн в ходе IPO на Варшавской фондовой бирже, в мае прошлого года "Западная компания 'Дакор'" продала 20% акций за $21 млн в ходе private placement, а в июле "Сахарный союз 'Укррос'" в ходе частного размещения привлек $42 млн.

Впрочем, на этот раз речь идет о компании с гораздо меньшими мощностями по производству сахара и диверсифицированным бизнесом. По мнению директора ИК Galt & Taggart Securities Сергея Лесика, с учетом оценки активов компании ЮВС ее капитализация в ходе private placement может составить до $100 млн. "Однако не исключено, что инвесторы оценят ЮВС с дисконтом, так как предпочитают покупать акции компаний, развивающих одно направление,– говорит он.– Если ЮВС выделит каждое направление в отдельные структуры, их капитализация не будет превышать $25-30 млн, а это ограничит круг заинтересованных инвесторов".

АЛЕНА Ъ-ГОЛУБЕВА

Как распределили квоты на производство сахара в 2008 году

Источник: ассоциация "Укрцукор"

Company profile
ЮВС

Основана в 1994 году. Среди активов компании – Веренский и Угроедский заводы по производству сахара в Сумской области общей мощностью переработки 5,5 тыс. т сахарной свеклы в сутки. Предприятие завершает сделку по приобретению целостного имущественного комплекса "Пивненковский сахарный завод", который арендует 12 тыс. га сельскохозяйственных угодий в Сумской области у объединения "Сумыагросахар". Кроме того, ЮВС принадлежат птицефабрика им. Путивльских партизан (ТМ "Слобожанское яйцо") мощностью 270 тыс. голов и Веренское птицехозяйство, а также элеваторы, совокупная емкость хранения которых составляет 80 тыс. т. Компания арендует 22 тыс. га сельхозугодий. Консолидированная выручка в 2007 году – 380 млн грн, чистая прибыль – 22 млн грн. Основной совладелец ЮВС – Николай Полилуй.