21:37 Игра на лондонской бирже закончилась победой хозяев // В I полугодии три четверти IPO на LSE провели британские компании | |
фондовый
рынок Коммерсант Украина № 115 от 12.07.2007, ЧТ Лондонская
фондовая биржа подвела итоги IPO в I полугодии 2007 года. За этот период его
объем по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 52%, что на
треть было обеспечено размещением российских компаний. Впрочем, эксперты
отмечают, что в ближайшее время акценты на фондовом рынке могут измениться:
локальные площадки в странах СНГ и европейские биржи будут перетягивать из
Лондона российских и украинских эмитентов. London Stock Exchange
(LSE) подвела итоги IPO в I полугодии 2007 года – на площадке было проведено
137 размещений на сумму £15,9 млрд ($31,8 млрд). Таким образом, совокупный
объем IPO за этот период вырос по сравнению с аналогичным периодом 2006 года на
52%. Наибольшее количество IPO – почти три четверти – осуществили британские
компании; ряд крупных IPO провели также компании США, России и Канады. От
Украины в этом году на основной лондонской площадке разместилась лишь Ferrexpo
AG (основной актив – Полтавский ГОК) на сумму около $400 млн. В денежном выражении
на LSE лидируют российские компании. По словам представителей лондонской биржи,
крупнейшим за этот период стало размещение российского банка ВТБ – объем $6,4
млрд. В целом, восемь российских компаний провели IPO на сумму $10,689 млрд,
что составило около 30% его общего объема и является наилучшим показателем в
Европе. А IPO ВТБ на $7,968 млрд, согласно данным аналитического агентства
Thomson Financial, стало крупнейшим в Европе. Банк опередил ближайшего
конкурента Smurfiy Kappa Group более чем на $6 млрд. Третью строку в
европейском рейтинге занимает российская компания ПИК, объем размещения которой
составил $1,85 млрд. Лидерство российских
компаний по объемам IPO на LSE объясняется тем, что сейчас они в основном
размещаются в Лондоне. "Если по капитализации Лондон еще отстает от
нью-йоркских площадок, то по количеству размещений российских компаний LSE уже
обогнала Нью-Йорк",– отмечает заместитель руководителя
инвестиционно-банковского направления Дойче банка Дмитрий Снесарь. Впрочем,
весной регулятор британского фондового рынка FSA заявил о намерении ужесточить
требования листинга на LSE для иностранных компаний, что может снизить
активность на лондонской площадке компаний из СНГ. По мнению директора
ИК "Драгон Капитал" Дмитрия Тарабакина, в этом году компании с
Украины вряд ли успеют разместиться на LSE. "Скорее всего, 'Интерпайп'
будет размещаться в начале 2008 года. Если эта компания будет стоить около 4
миллиардов долларов и продаст 20 процентов, а 'Хортиця' разместится на сумму
около 200-300 миллионов долларов, то в 2008 году у украинских компаний может
быть размещений на 1 миллиард долларов",–сказал он. Впрочем, вскоре LSE
может столкнуться с сильной конкуренцией в борьбе за эмитентов. В последнее
время значительно активизировали деятельность в странах СНГ биржи
NYSE-Euronext, Варшавская фондовая биржа (WSE; последний раз Ъ сообщал о ней в
номере от 6 июня), Deutsche Boerse. "Компании Казахстана серьезно
рассматривают в качестве площадок для размещений Гонконг и Сингапур, а средние
компании Украины – Варшаву",– говорит директор отдела консультационных
услуг по сделкам компании Ernst & Young Галина Шилина. Между тем Лондон
становится неконкурентным по стоимости проведения IPO. Согласно исследованию
Мюнхенского университета и Европейской школы бизнеса, общие затраты на
проведение IPO на Deutsche Boerse составляют 6-9% объема размещения, в Лондоне
– 7-12%. Конкуренцию LSE могут
составить и украинские площадки. Как ранее сообщал Ъ (см. номер от 15 июня),
Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку подготовила проект решения,
ужесточающий выход украинских компаний на иностранные биржи. Тогда в комиссии
объяснили, что эти ограничения будут стимулировать украинские компании
размещаться внутри страны. Кроме того, крупнейшая биржа ПФТС неоднократно
заявляла, что намерена внедрить специальную площадку для проведения IPO. НАИЛЯ Ъ-АСКЕР-ЗАДЕ, ПЕТР Ъ-ШЕВЧЕНКО | |
|
Всего комментариев: 0 | |