Companies@UA: База компаний Украины

Коммерсант Украина   № 21 от 12.02.2007, ПН

долговые рынки

Укрсоцбанк успешно завершил размещение трехлетних еврооблигаций на сумму $400 млн со ставкой доходности 8% годовых. В банке отмечают, что для бумаг Regulation S, запрещенных к продаже американским инвесторам, размещение прошло с минимальной ставкой. Эксперты считают, что таких выгодных условий банку удалось добиться на фоне ожиданий иностранными инвесторами скорого завершения сделки по продаже Укрсоцбанка итальянскому Banca Intesa. Вырученные средства банк намерен направить на потребительское кредитование и ипотеку. При этом банкиры отмечают высокие риски финансирования долгосрочных кредитных проектов короткими внешними займами.

В пятницу стало известно, что Укрсоцбанк продал трехлетние еврооблигации на сумму $400 млн со ставкой доходности 8% годовых. Как выяснил Ъ, наибольшим спросом еврооблигации Укрсоцбанка пользовались у инвесторов Великобритании (41% от общего количества), а также Гонконга и Сингапура. По словам начальника отдела международных отношений банка Олега Бабура, состоявшаяся сделка является самым дешевым размещением по Regulation S – акту, запрещающему приобретать ценные бумаги американским инвесторам. В пресс-службе банка Ъ сообщили, что привлеченные средства будут направлены на его развитие, в частности на потребкредитование и ипотеку.

Напомним, о выпуске еврооблигаций Укрсоцбанк объявил прошлой осенью. Тогда объем выпуска пятилетних еврооблигаций планировался на уровне $200-250 млн. Однако после завершения роуд-шоу (проходило с понедельника в Лондоне, Гонконге, Сингапуре, Цюрихе, Женеве, Мюнхене и Франкфурте-на-Майне) и закрытия книги заявок в прошлый четверг руководитель пресс-службы Укрсоцбанка Сергей Шевченко сообщил, что банк вдвое увеличивает объем выпуска на фоне высокого спроса со стороны инвесторов. "Объем составит не менее 500 миллионов долларов. Заявок поступило более чем на 700 миллионов долларов",– говорил господин Шевченко.

По данным Ассоциации украинских банков, на 1 января 2007 года Укрсоцбанк занимал среди украинских банков 5-е места по активам (17,53 млрд грн) и капиталу (1,82 млрд грн). 15 февраля 2006 года владельцы Укрсоцбанка договорились о продаже 85,42% акций банка итальянскому Banca Intesa. В сентябре стало известно, что Banca Intesa выкупит 88,55% акций с предоставлением миноритарным акционерам опциона на продажу оставшегося пакета. Сделка еще не завершена.

Заем Укрсоцбанка – один из самых крупных и дешевых единоразовых выпусков еврооблигаций (ПриватБанк выпустил бумаги на $500 млн). По словам банкиров, текущая ставка LIBOR равна 5,25%, а поэтому процентная маржа Укрсоцбанка составила всего 2,75%. Как считают эксперты, возможность привлечения займа по такой цене (7-8%) есть лишь у банков из Топ-10, а остальные вынуждены рассчитывать лишь на 9-10%. "У украинских банков нет выбора, так как нет источников привлечения длинного ресурса по пассивам,– поясняет директор казначейства Укргазбанка Андрей Пономарев.– Кроме того, банки намного больше выдали кредитов, чем привлекли длинных ресурсов".

По мнению экспертов, доступ к долгосрочным и дешевым ресурсам Укрсоцбанку облегчило ожидаемое завершение сделки по продаже Banca Intesa. "Иностранный капитал помогает уменьшить ставку путем снижения кредитных рисков,– уверен заместитель начальника казначейства банка 'Надра' Дмитрий Резниченко.– Зачастую кредитные риски материнской компании значительно лучше рейтинга страны заемщика".

Впрочем, банкиры считают чрезмерно рискованным намерение Укрсоцбанка вложить привлеченный заем в развитие ипотеки (банк выдает кредиты на срок до 25 лет), так как для погашения краткосрочного займа на $400 млн через три года банку придется привлекать новый заем, но уже по другой процентной ставке LIBOR. "Именно об этом постоянно напоминает Нацбанк – о проблеме разницы сроков инвестирования средств и данных внешних заимствований",– прогнозирует возможные проблемы начальник казначейства Родовид Банка Александр Соболев.

ЕЛЕНА Ъ-ГУБАРЬ